Ъ: Польская компания может купить украинского производителя водки

Польская Central European Distribution Corporation (CEDC) может приобрести 70-80% акций Nemiroff. CEDC может выкупить доли двух из трех акционеров производителя, третий владелец компании – Степан Глусь – намерен остаться в бизнесе, сообщает КоммерсантЪ-Украина.

Но на компанию, оцененную более чем в $300 млн, есть и другие претенденты – Pernod Ricard и Brown-Forman.

Как сообщает издание, о намерении акционеров Nemiroff привлечь инвестора стало известно в январе: в инвестмеморандуме, разосланном банком ING (организатор сделки), сообщалось о готовности собственников продать до 100% компании. CEDC участники рынка уже тогда называли наиболее вероятным покупателем актива. 

В интервью польской газете Parkiet президент CEDC Уильям Керри подтвердил заинтересованность корпорации в покупке Nemiroff. По его словам, сделка подразумевает покупку 70-80% акций компании. "Есть несколько вариантов потенциального финансирования: у нас есть несколько сотен миллионов долларов свободной наличности, мы также можем прибегнуть к банковскому займу",– добавил господин Керри, отметив, что сейчас CEDC ждет деталей оферты. Аналитик Ренессанс Капитала Ульяна Ленвальская оценивала Nemiroff с учетом долга и исходя из мультипликаторов российской "Синергии" примерно в $321 млн. 

По словам источника издания, знакомого с ходом переговоров, CEDC готова приобрести пакеты двух акционеров Nemiroff – Якова Грибова (принадлежит около 40%) и Анатолия Кипиша (30%). "Еще один акционер, Степан Глусь, заявил о намерении остаться в бизнесе",– отмечает собеседник газеты. Президент Nemiroff Александр Глусь заявил изданию, что он с CEDC переговоров не ведет, отказавшись от комментариев. 

Nemiroff основана в 1992 году. Основные торговые марки – Nemiroff Оригинальный, Nemiroff Premium, Nemiroff Lex и др. Принадлежат две производственные площадки в Винницкой области. В 2009 году объем продаж составил 8 млн дал (на 3,9% больше уровня 2008 года), чистые продажи – $217,6 млн (на 14% меньше), чистая прибыль – $38,3 млн (на 50% меньше), EBITDA – $41,2 млн (на 44,6% меньше). Долг в 2009 году – $10,5 млн. 

Выручка CEDC в 2008 году – $1,6 млрд (чистый убыток – $16,6 млн), за три квартала 2009 года – $970 млн (чистая прибыль – $173,3 млн). Free float – около 81%, остальное принадлежит Уильяму Керри (8,2%), Takirra Investment Corporation NV (5,1%) и совладельцу Whitehall Group Марку Кауфману (5,9%). Капитализация вчера на NASDAQ – $1,89 млрд. 

Это приобретение компании вписывается в стратегию холдинга наряду с другими покупками на российском рынке, отмечает Уильям Керри. CEDC принадлежит по 100% ГК Русский алкоголь и группы Парламент и 49,9% голосующих акций и 75% в прибыли в дистрибуторе элитного алкоголя Whitehall Group.

"В рамках стратегии, представленной нами три года назад, мы понимали, что эти компании (включая Nemiroff) дадут нам возможность занять лидирующие позиции в России и Украине – крупнейших в мире водочных рынках",– сообщил господин Керри в интервью. По данным Бизнес Аналитики, по итогам десяти месяцев 2009 года в России Nemiroff занимал 4% рынка водки и горьких настоек в стоимостном выражении, Русский алкоголь – 15%, Парламент – 3%. По собственным данным Nemiroff за октябрь-ноябрь прошлого года, в Украине компания занимает 17,6% водочного рынка.