Одна из крупнейших украинских ТЭК-компаний разместила еврооблигации на $500 млн

ДТЭК успешно разместил дебютный выпуск Евробондов, сообщили Корреспондент.net в инвестиционной компании Phoenix Capital.

Так, эксперты компании сообщили, что одна из крупнейших украинских топливно-энергетических компаний, ДТЭК, 21 апреля завершила размещение первого выпуска еврооблигаций на сумму $500 млн со ставкой купона 9,5% и полугодовыми выплатами.

В сообщении отмечается, что выпуск, размещенный с дисконтом к номиналу и доходностью 9.75%, пользовался высоким спросом среди инвесторов. Сразу после размещения цена на бумагу выросла на 2 п.п., а доходность снизилась до 9.25%.

Если говорить о дальнейших перспективах дальнейшего сужения спредов, то в Phoenix Capital объяснили, что еврооблигации ДТЭК были размещены с доходностью на 725 б.п. выше кривой доходности казначейских облигаций США и на 300 б.п. выше украинской суверенной кривой.

"Мы считаем, что еврооблигации ДТЭКа должны торговаться с премией 50-70 б.п. к бондам Азовсталь-11 (которые, по нашему мнению, являются переоцененными) и на 200 б.п. выше доходности суверенной кривой. Мы полагаем, что справедливая цена ДТЭК составляет 102-103, что соответствует доходности к погашению на уровне 8,75%-9%", - говорят эксперты.

При этом в сообщении отмечается, что "высокое кредитное качество эмитента будет способствовать торговой активности и поддержит цену на бонды".

"Мы уверенны, что еврооблигации ДТЭК будут пользоваться спросом среди инвесторов. Этому будет способствовать высокая надежность заемщика и переоценка международными инвесторами украинских рисков", - отметили в Phoenix Capital.

Корреспондент.net