Минфин США купит токсичных активов на $1 трлн
Сегодня, 23 марта, министерство финансов США объявило программу покупки токсичных активов на $1 трлн для оказания помощи финансовой системе, которая по-прежнему работает против восстановления экономики.
Как говорится в сообщении Минфина, используя $75-100 млрд из действующей программы TARP объемом $700 млрд, новая программа Public-Private Investment Program "создаст покупательную способность на $500 млрд для приобретения существующих активов - с потенциалом расширения до $1 трлн со временем".
Стоит отметить, что Public-Private Investment Program базируется на трех основных принципах.
Во-первых, это максимизация влияния от каждого доллара налогоплательщиков, в частности, за счет использования правительственного финансирования в партнерстве с Федеральной корпорацией по страхованию вкладов (FDIC) и Федеральной резервной системой и софинансирования частных инвесторов.
Второй принцип - разделение рисков и прибыли с частными инвесторами. Программа гарантирует, что частные участники инвестируют вместе с налогоплательщиками, при этом частные инвесторы теряют инвестиции в случае понижательного сценария развития, а налогоплательщики имеют долю в прибыли.
Третий базис - сокращение вероятности того, что правительство переплатит за эти активы. Предполагается, что конкуренция частных инвесторов друг с другом сформирует стоимость кредитов и ценных бумаг, которые будут приобретаться в рамках программы.
Также в Минфине СШа отмечают, что простые надежды на то, что банки освободятся со временем от плохих активов, содержат риск продолжения финансового кризиса, как уже было зафиксировано в японской истории.
Между тем, стоимость казначейских обязательств США (US Treasuries) снизилась на фоне повышения мировых рынков акций после объявления Минфина о новой программе. Доходность наиболее ликвидных десятилетних госбумаг выросла на 2 базисных пункта - до 2,65% годовых.
Кроме того, доллар в понедельник сократил утреннее падение к евро после объявления министерства финансов США о покупке неликвидных активов банков.
Как сообщалось, 18 марта Центральный банк США неожиданно объявил о выкупе долгосрочных долговых бумаг правительства на сумму до $300 миллиардов в течение полугода и увеличении вложений в ипотечные бумаги, чем вызвал резкое падение курса доллара и ралли на рынке облигаций.