При Ющенко Украина пережила экономический расцвет. Можно ли этот опыт использовать сегодня.
Ровно восемь лет назад Украина вступила в ВТО и одновременно в мае 2008 года американские эксперты впервые заявили о наступлении финансового кризиса, возможно, в мировом масштабе, пишет Светлана Голландс в №18 журнала Корреспондент от 13 мая 2016 года.
Оба эти события стали «концом прекрасной эпохи», времени расцвета, который Украина пережила при президентстве Виктора Ющенко. Тогда, правда, ещё никто этого не понимал.
Мало кто помнит, как хорошо жилось при Ющенко. Парадокс, но Виктора Андреевича вспоминают исключительно как слабого президента, «кинувшего» одного за другим всех своих «любих друзів», включая и самого, может быть, любимого - Петра Порошенко.
При Ющенко минимальные пенсии выросли в 10 раз, пособия по рождению ребенка – в 36 (!) раз. Проще говоря, у людей появились деньги
Ещё период Ющенко вспоминают как хаос в экономике. И мало кто понимает, что тот хаос, возможно, и представлял собой экономическое развитие. При Ющенко минимальные пенсии выросли в 10 раз, пособия по рождению ребенка – в 36 (!) раз. Проще говоря, у людей появились деньги.
При этом зарплаты бюджетникам, пенсии, прочие социальные выплаты платились аккуратно, без задержек.
А цены? Цены тоже росли, причём, и в долларовом эквиваленте. Так бывает, если экономика нагревается. Но в 10 раз они, конечно, не выросли.
Конец прекрасной эпохи
Этот период аналитики называют временем зарождения среднего класса по-украински. Социолог Владимир Паниотто предлагает делить эту категорию на относительный средний класс (тех граждан, которые наряду с расходами на еду и одежду могут себе позволить накопить сбережения) и абсолютный (тех, кто время от времени или постоянно может ни в чём себе не отказывать). В 2005-м первых насчитывалось до 22% от всего населения, вторых – 6-7%. В 2008-м – тех и других стало на треть больше. Позже удельный вес абсолютного среднего класса ощутимо сократится, относительный же сумеет преодолеть оба кризиса менее болезненно и сейчас держится на плаву, отмечает эксперт.
Как грибы росли новые банки. За неполных четыре года – с 2005-го по 2008-й — их число увеличилось на 16 – со 182 до 198. Толпой хлынули иностранные финучрежления со своим капиталом – к 2008 году их было уже более полусотни. Они наперебой предлагали ошалевшему от такого внимания к собственной персоне потребителю самые неожиданные кредитные программы с многочисленными «плюшками»: пониженными ставками, кредитными каникулами, розыгрышем призов.
Купить в кредит можно было всё – от нового пылесоса до загородного коттеджа или турпутевки на Бали. Причем, взять этот кредит мог практически любой от 18 до 70 лет. Официальный уровень дохода, наличие прописки, репутация как заемщика почти не имели значения. Кредитные истории среднестатистических украинцев только начинали формироваться, а доходы – подтверждённые и не подтверждённые – наглядно росли год от года.
Большая часть (до 80%) потребкредитов предлагалась в иностранной валюте (и это притом, что курс доллара к гривне в мае того же 2008 года упал с 5,15 грн до 4,85 грн.) Люди охотно брали долларовые займы, процентные условия по которым были в 2-2,5 раза привлекательнее гривневых. Кредитование предприятий также часто осуществлялось в долларах.
Имея доступ к дешевым ресурсам, банки беззастенчиво набивали портфели активов, мало заботясь об их качестве. И росли на марже
Имея доступ к дешевым ресурсам, банки беззастенчиво набивали портфели активов, мало заботясь об их качестве. И росли на марже. Персоналу выдавали премии за наибольшее число привлечённых заёмщиков.
«Ющенко, будучи тогда президентом, создавал для банков режим максимального комфорта, -- вспоминает экс-министр экономики Украины Виктор Суслов. — Это неудивительно, он сам до недавнего времени возглавлял Центробанк. Банковский сектор был в приоритете. Банкиры приходили во власть и откровенно лоббировали его интересы. Этот период можно назвать периодом расцвета «банковской мафии».
Банкиры брали средства за рубежом в иностранной валюте, затем навязывали долларовые кредиты здесь. Причем, займы были большей частью долгие – на пять, десять и больше лет: ипотечные, на автомобили, ремонт жилища и так далее. Депозиты же привлекались в гривне и максимум на три года, чаще – на год. Эти перекосы и диспропорции были очевидны для всех. Но на них закрывали глаза. Банкиры, конечно, теоретически понимали, к чему это может привести, но они зарабатывали – здесь и сейчас, а потому не скупились на кредиты».
С 2005-го по 2008-й товарооборот вырос в 2,5 раза. Люди всё охотнее тратились на недешевые товары. Продажи бытовой техники в денежном измерении за этот период выросли втрое. Рынок автомобилей – в пять раз
Торговля ожила. С 2005-го по 2008-й товарооборот вырос в 2,5 раза. Народ кинулся покупать всё подряд. По данным руководителя отдела финансовых исследований компании GfK Ukraine Дмитрия Яблоновского, индекс потребительских настроений в этот период был пиковым. Люди всё охотнее тратились на недешевые товары - мебель, бытовую технику, компьютеры. Продажи бытовой техники в денежном измерении за этот период выросли втрое. Рынок автомобилей – в пять раз. Пик своего расцвета переживал и рынок недвижимости – как жилой, так и коммерческой.
Прибыль в 300%
Только в Киеве количество торговых и торгово-развлекательных центров в структуре торговых площадей выросло на треть и составило по состоянию на октябрь 2008-го 39 объектов, рассказывает эксперт, руководитель направления Строительство BRDO, гендиректор компании Мидланд Украина Елена Шуляк. «Инвесторы – в том числе иностранные — заинтересованно и живо присматривались к украинскому рынку, который мог дать весьма привлекательные 30% рентабельности, — говорит эксперт. — Единственное, что их тормозило, — это зарегулированность рынка и коррупция с буквально космическими суммами взяток».
Размеры взяток зашкаливали и шокировали иностранных инвесторов. Достаточно вспомнить скандал с IKEA. Чиновники потребовали полмиллиона «отката» за землеотвод. Недавно компания заявила, что она даже в перспективе не рассматривает украинский рынок
Коррупция в эпоху экономического ренессанса расцветала вместе со всеми отраслями, отмечает эксперт. «Размеры взяток зашкаливали и часто в прямом смысле слова шокировали иностранных инвесторов. Достаточно вспомнить скандал с компанией IKEA, которая готова была входить сразу в несколько городов с прогнозируемыми миллиардными поступлениями в бюджет и тысячами новых рабочих мест, но чиновники, не дрогнув, потребовали полмиллиона «отката» за землеотвод… IKEA дрогнула. Недавно компания заявила, что она даже в перспективе не рассматривает украинский рынок, лучше уж в Индию…» — вспоминает Шуляк.
Отечественным девелоперам, впрочем, к раздаче взяток было не привыкать. Их вносили в сметы объектов отдельной строкой как само собой разумеющиеся расходы, говорит Шуляк. Объёмы «конвертов» увеличивались год от года. Не заплатишь – строить не дадут. «Но будешь ли ты обращать внимание на эти расходы, если твой бизнес дает 300%-ную рентабельность! А именно столько в среднем имели игроки строительного рынка в период жилищно-строительного бума в 2005-2008 годах. Рынок рос как на дрожжах, цены тоже. По данным аналитиков ООН, за эти три года стоимость квадратного метра в Украине поднялась на 600%!» - напоминает Шуляк.
Кейнсианская теория по-украински
Драйверами рынка недвижимости стали, конечно, же банки, раздававшие ипотеку всем желающими.
Позже такая «щедрость» аукнется украинцам. Десятки тысяч семей вынуждены будут выехать из своих ипотечных жилищ. На штрафплощадках у банков скопятся автопарки из кредитных Ланосов и Шевроле. Тысячи предприятий закроются, оказавшись не в состоянии обслуживать резко подорожавшие займы в инвалюте, взятые на развитие или просто «на всякий случай».
Но это будет позже. А в период с 2005-го по 2008-й именно эти деньги сыграли свою ключевую роль в разогреве потребительского аппетита и стимулировании экономического роста, убеждены эксперты-экономисты.
С 2006-го по 2008-й объёмы кредитования как физлиц, так и реального сектора экономики выросли почти втрое
С 2006-го по 2008-й объёмы кредитования как физлиц, так и реального сектора экономики выросли почти втрое – с 340 млрд грн до 926 млрд грн. При этом так называемая глубина финансовой поддержки экономики (соотношение объёмов выданных кредитных средств к объёму ВВП) поступательно росла – от 63% в 2006 году до 98% в 2008-м.
Последний показатель вплотную приблизился к мировому. В странах, успешно преодолевших экономическую рецессию и вышедших на новый уровень благосостояния, глубина финансовой поддержки от 100% и выше. Кредитов должно быть много. Очень много. В первую очередь для реального сектора.
«Ни одна страна не поднималась из кризиса, если не обеспечивала глубину финансовой поддержки своей экономики», — считает глава парламентского комитета по вопросам промполитики и предпринимательства Виктор Галасюк.
Всё просто: в экономику идут деньги, которые её же затем и запускают, выступая детонатором в развитии. Это, кстати, ключевой тезис популярной кейнсианской теории, на которой ещё со времен Великой депрессии в США вполне успешно базируются экономики самых развитых государств мира. Суть теории британского экономиста Джона Кейнси (1883-1946) заключается в стимулировании спроса посредством вброса на потребительский рынок дешевых денежных средств.
Потребитель перестает экономить на самом необходимом и несёт деньги в магазины, автосалоны и турагентства. Покупает и обустраивает жильё, занимается здоровьем и образованием. Эти средства запускают реальный сектор, который привлекает новую рабочую силу, та в свою очередь создаёт новые, более качественные и дорогостоящие продукты. Но для того, чтобы эта спираль здоровой экономики запустилась, необходимо вмешательство государства. Именно оно должно стать главным инициатором «вброса». Будь то посредством цикла госзаказов или с помощью привлечения кредитных программ и инвесторов.
Ющенковская эпоха – наглядный образец воплощения кейнсианской теории по-украински. Помимо активного развития банковского сектора с его бесчисленными кредитными новшествами, в Украине работали программы поддержки ведущих отраслей
Ющенковская эпоха – наглядный образец воплощения кейнсианской теории по-украински, отмечают эксперты. Помимо активного развития банковского сектора с его бесчисленными кредитными новшествами, в Украине работали программы поддержки ведущих отраслей – металлургической, химической, строительной, рос уровень соцподдержки населения.
Был, наконец, отмечен и инвестиционный бум. Деньги шли как от инвесторов внутри страны, так и от зарубежных. Так, объём капитальных инвестиций с 2004-го по 2008-й вырос втрое – с 89 млрд грн до 272 млрд грн. Прямые иностранные инвестиции выросли на треть – с $ 7,8 млрд в 2005-м до почти $ 11 млрд в 2008-м. Для сравнения: объём прямых иностранных инвестиций в 2014-м составил всего $ 410 млн.
«В тот момент, после победы первого Майдана, мировое сообщество относилось к Украине с большой симпатией, — говорит Виктор Суслов. — Нам охотно и много давали взаймы. Столько, как тогда, мы никогда не получали – ни раньше, ни потом. Но нужно отдавать себе отчёт, что это был период не только процветания, но и накопления долгов».
Структура этих долгов, к слову сказать, оказалась диаметрально разносторонней: государственный долг снижался и к 2007-му прямой внешний госдолг составил всего 7,4% от ВВП, что было почти двое меньше, чем тремя годами ранее, в 2004-м. В то же время объемы корпоративного долга за эти же три года выросли втрое и подобрались к астрономической цифре $ 70 млрд. В результате валовый внешний долг в 2008 году составил около $ 80 млрд, что равнялось невиданным доселе 56,02% ВВП. Дальше, впрочем, соотношение долга к ВВП только росло и продолжает расти.
Кризис «пузырей»
«В 2005-2008-м всячески стимулировалось бурное потребление. Людям бросили деньги, которые и разогрели экономику, — подтверждает директор Центра антикризисных исследований Ярослав Жалило. — Но это было ситуативное решение, на нём нельзя было останавливаться. Между тем, никто не смотрел на перспективу: что делать дальше. Политики увязли в распрях, в то время как экономику начало лихорадить от возникших диспропорций. Именно поэтому кризис-2008-го ударил по Украине столь болезненно. Экспортно ориентированная экономика быстро ощутила смену конъюнктуры на рынке металлов, начали провисать и другие рынки. Накаченные пузыри с шумом лопнули».
Сегодня принято во всех бедах, пережитых Украиной после 2008-го, винить как раз период «неудержимого потребительства». Дескать, бросили кредитных денег, поманили иллюзорным раем, а потом захлопнули дверь перед самым носом. Жадные, мы проели всё, что могли проесть, а теперь расхлёбываем и никак не можем наверстать упущенное. Впрочем, по мнению Елены Шуляк, эффект кризиса на практике был не так жесток – здесь куда больше спекуляций.
«Если посмотреть на статистику развития отраслей, объёмов инвестиций за два года до кризиса и через год после него, мы увидим …одни и те же цифры! — говорит Шуляк. —Скажем, объемы инвестиций в строительство в 2009-м сократились вполовину по сравнению с 2008-м и стали равняться показателям 2006-го (отнюдь не самого худшего в истории отрасли года)! Да, упали прибыли девелоперов. С 300% сократились до 150%. Но это разве кризис?»
Кризис оказался для украинцев гораздо более болезненным психологически, нежели экономически, убеждена эксперт. В «эпоху Ющенко» мы протестировали на себе потребительское благосостояние, расставаться с которым оказалось очень сложно.
Взяться за старое?
Выручат ли нас сегодня инструменты, использованные властью в период после первого Майдана: вливание денег, развитие соцпрограмм, попытки поднять реальный сектор? Вытащат ли за волосы нынешнюю стагнирующую экономику? Почему бы и нет? Правда, есть нюансы…
Экс-вице-премьер Украины Владимир Лозовой считает, что вряд ли: тогда, в «эпоху Ющенко», Украина жила ещё за счёт постсоветских производственных мощностей, которые дорабатывали свой ресурс. Сегодня же их потенциал исчерпан, а продукция, которую мы предлагаем на экспорт, стремительно теряет рынки.
«Такие, какие мы есть сегодня, с нашей продукцией мы никому не нужны, — говорит Лозовой. — Пришли Китай и другие молодые экономики и предлагают то же самое, только значительно дешевле. Нам необходимо модернизировать производство, внедрять инновационные технологии, обновлять экономику, создавать предприятия иного типа. А для этого – нужно отлучить олигархов от промышленности. Они не в состоянии поднимать и модернизировать, они могут только перепродавать, банкротить или считать прибыль», — рассуждает эксперт.
Кредит доверия, который был у Украины 8-11 лет назад, исчерпан, а её репутация как заемщика на международных финансовых рынках серьёзно подмочена
Суслов напоминает, что кредит доверия, который был у Украины 8-11 лет назад, исчерпан, а её репутация как заемщика на международных финансовых рынках серьёзно подмочена. Деловая и политическая атмосфера, ныне царящая в стране, способна оттолкнуть самого отчаянного инвестора, предупреждает эксперт. Таким образом, изобилия кредитов и инвестиционных программ в ближайший период ожидать не приходится. Больших дешёвых денег не будет – а значит, не видать и потребительского бума.
Елена Шуляк, однако, убеждена: один из инструментов «эпохи Ющенко» можно-таки взять на вооружение — отраслевой. «Надо строить! Неважно что: дороги, жильё, коммерческую недвижимость. Строительство запускало глубоко стагнирующие экономики США в период Великой депрессии и Германии в годы рецессии. Увы, в Украине нет даже отдельного профильного министерства – отраслью занимаются по остаточному принципу. А её без участия государства не запустить. Жаль, ведь это мощный мультипликатор», — резюмирует эксперт.
Ясно одно — экономика в украинских условиях не поднимется, пока народ остаётся нищим. А ведь он успел обнищать со времен Ющенко.
***
Этот материал опубликован в №18 журнала Корреспондент от 13 мая 2016 года. Перепечатка публикаций журнала Корреспондент в полном объеме запрещена. С правилами использования материалов журнала Корреспондент, опубликованных на сайте Корреспондент.net, можно ознакомиться здесь.