Рынки: Акции не теряют оптимизма, сырье растет на ожиданиях инфляции

Американский фондовый рынок в пятницу закрылся существенным ростом как за день, так и в целом за неделю. Несмотря на это, можно утверждать, что рынок по-прежнему пребывает в боковом тренде, торгуясь в диапазоне индекса S&P 500 880-930 пунктов.

За последний месяц объем торгов фьючерсами индекса заметно упал, что также не помогает рынку прорваться из этого диапазона. Это связано с разнонаправленной динамикой экономических показателей, стабилизацией рыночных индикаторов, а также приближением лета, которое традиционно является тихим временем года. "Продай в мае и уходи" — поговорка, которую сейчас вспоминают многие инвест-фонды и трейдеры. В то же время, отчеты за 2Кв09 в июле могут заметно оживить ситуацию. На рынке преобладают оптимистические настроения, подкрепленные повышением уровня оптимизма американского потребителя в мае; сам факт, что рынок держится на этом уровне без какой-либо коррекции после 35%-ного скачка, является позитивным фактором для рынка и дает возможность предположить, что он не опустится ниже мартовского дна.

В пятницу вышли официальные данные по ВВП США за 1Кво09, которые показали сокращение на 5,7%, что лучше раннее объявленного уровня падения на 6,1%, но несколько хуже ожидания экономистов (5,5%). Эта новость никак не повлияла на динамику рынка, а вот предполагаемое покрытие коротких позиций подняло индексы перед самым закрытием. По итогам торгов S&P 500 вырос на 12 пунктов (+1,4%) до 919 пунктов, DJIA поднялся на 97 пунктов (+1,2%) до уровня в 8500 пунктов.         

Очень четкая динамика прослеживается на валютном и сырьевых рынках: падающий доллар стимулирует рост цен на сырую нефть и золото —  эти классы активов выполняют роль страховки от инфляции. Все это говорит о грядущем росте инфляции, также подогреваемом массивными вливаниями капитала ФРС и другими центробанками за последние 8 месяцев. Сырая нефть подорожала на USD 1,23 за баррель до самой высокой отметки за последние полгода в USD 66 за баррель. Золото выросло на USD 17,2 за унцию до уровня в USD 979.

Российские фондовые индексы резко подскочили в пятницу на фоне продолжающегося роста цен на нефть и металлы. Нефть марки WTI превысила отметку в $66/баррель, цены которой рынок не видел уже полгода. Позитивные настроения о темпах восстановления мировой экономики также прибавили оптимизма. По итогам торгов индекс РТС вырос на 3,23% закрывшись на отметке 1087 пунктов, индекс ММВБ подрос на 4,5% до 1123 пункта. Лидером торгов стал нефтегазовый сектор.     

Украинские фондовые рынки в пятницу немного выросли в ходе короткой торговой сессии, которая на УБ завершилась в 16:00. Как обычно, европейские фондовые рынки были главным движущим фактором для украинских трейдеров и инвесторов. В то время как DJ Stoxx 600 в ходе торгов вырос более чем на 1%, индекс УБ также торговался с повышением и закончил день ростом на 1,3% до 1122 пунктов. Индекс ПФТС закрылся без существенных изменений, набрав лишь 0,4% и завершив торги на отметке 438 пунктов. ПФТС потерял 3 пункта в последний торговый час, после того, как открылись торги на фондовом рынке США, а УБ закрылась до открытия американских рынков. Объем торгов на УБ составил 5,3 млн. грн., а общий объем торгов акциями на ПФТС составил 3,5 млн. грн.

На межбанке в пятницу наблюдалось укрепление гривны. Рынок закрылся на уровне   UAH/USD 7,6050-7,6200. Это изменение было связано с психологическим эффектом двух заявлений, сделанных на инвестиционной конференции в Киеве. С первым выступил Валерий Литвицкий, руководитель Группы советников председателя НБУ, который сообщил, что международные резервы НБУ увеличились на USD 3,3 млрд. с начала мая. Второе заявление сделала старший банкир ЕБРР Анна Токарз, которая подтвердила планы банка вложить 1 млрд. евро в Украину в 2009 г.

Astrum