Почему украинцы активно размещают деньги на депозитах, а банки не спешат выдавать кредиты и чем это угрожает экономике страны.
Банки продолжают аккумулировать деньги населения: количество депозитов увеличивается, несмотря на то, что финансовые учреждения почти не меняют доходность вкладов. В то же время, кредитование растет медленно. Чем это чревато дляэкономики Украины?
Куда несут деньги украинцы?
За месяц общая сумма вкладов физических лиц увеличилась с 1 трлн 478,7 млрд грн (на 1 июля) до 1 трлн 482,6 млрд (на 1 августа). И это, несмотря на то, что финансовые учреждения почти не изменяют доходность вкладов. По информации НБУ, в июле средние ставки по новым депозитам граждан в банках в гривне составили 10,9% годовых. По валютным депозитам банки предлагали всего 0,9% годовых.
По информации НБУ, в 60 банках-участниках ФГВФЛ насчитывалось 71,3 млн вкладов граждан и ФЛПов. За июль их количество увеличилось почти на 300 тыс. Более трети вкладов (35,2%) были в долларах и евро.
Эта доля остается неизменной с начала года, то есть частные вкладчики продолжают доверять гривне, несмотря на дальнейшую плавную девальвацию. Кроме того, доходность в свободно конвертируемой валюте (СКВ) остается очень низкой, что также сдерживает рост доли валютных депозитов в банковской системе.
Как пишет “Минфин”, десятка банков с наибольшими объемами вкладов физических лиц за месяц не изменилась. Большинство финучреждений смогло нарастить сумму привлеченных от населения средств.
По данным НБУ, в государственном Приватбанке было 24,2 млн вкладчиков, хранивших 558,5 млрд грн. На втором месте государственный Сбербанк – 13,1 млн вкладчиков, сумма – 225,8 млрд грн, на третьем – частный Универсал Банк – 9,7 млн вкладчиков, сумма – 119,6 млрд грн.
Далее следуют банки иностранных банковских групп: Райффайзен Банк – количество вкладчиков – 3,2 млн, сумма – 86 млрд грн, и Укрсиббанк – количество вкладчиков – 2,4 млн, сумма – 67,8 млрд грн.
Кредитование восстанавливается, но медленно
Несмотря на военное положение, кредитование равномерно восстанавливается. Так, по данным денежно-кредитной статистики НБУ, на 1 июня объем кредитного портфеля, выданного банками предприятиям реального сектора экономики, составил 827 592 млн грн. Прирост по сравнению с началом 2025 г. составил 6%, по сравнению с довоенным периодом - 10%.
Портфель кредитов физическим лицам на начало июня составил 321 594 млрд грн. Из них портфель кредитов, выданных в национальной валюте, составлял 311 059 млн. грн. По сравнению с довоенным периодом гривневый кредитный портфель вырос на 34%, по сравнению с началом 2025 г. – на 11,05%.
Но у Украины есть еще существенное пространство для развития кредитования - на это указывают текущие уровни показателей долговой нагрузки.
По данным, приведенным в Отчете НБУ о финансовой стабильности, сейчас долговая нагрузка корпоративных клиентов умеренная.
Однако уровень закредитованности предприятий варьируется, в частности, в зависимости от их размера. Наиболее активно кредитами пользуются малые и средние компании.
Еще одной причиной, сдерживающей рост объемов кредитования крупных предприятий является ограничение концентрации кредитного портфеля. Максимальный размер кредита, который может предоставить средний банк, составляет до 3 млрд грн. А бизнес-потребности крупных компаний часто предполагают гораздо большие объемы финансирования.
С начала 2025 г. наибольший рост показал портфель малого бизнеса (+12%). Портфель среднего бизнеса вырос на 7%, микробизнеса и крупного бизнеса – на 4%.
В свою очередь совокупная долговая нагрузка населения также умеренная. По данным НБУ, на 1 января 2025 г. кредиты физическим лицам составляли 3,4% от ВВП. Соотношение кредитов к потребительским расходам составило 5,7%. Довоенные показатели были несколько выше: на 1 января 2022 г. – соответственно 4% и 6%.
Для сравнения: в Польше кредиты домохозяйствам составляют 23% ВВП; в Чехии – 31%; в Австрии – 449%; в Германии – 50%; в Дании – 85%.
По данным исследования InfoSapiens, в первом квартале 2025 г. лишь у четверти домохозяйств были кредиты. К началу апреля соотношение всех ссуд (банковских и небанковских) к годовым доходам населения составляло 10%, а необеспеченных кредитов - 8%. Это низкая нагрузка: в большинстве стран ЕС этот показатель превышает 30%, а в отдельных – более 50%.
“Отсутствие целенаправленных мер по возрождению кредитования и финансового посредничества в экономике, хронически жесткая монетарная политика НБУ и получение банками гарантированных процентных доходов от государства являются основными причинами сжатия банковского кредитования и неблагоприятной структуры банковских активов”,- поясняет Татьяна Богдан, доктор экономических наук, директор по научной работе Growford Institute в колонке для “Зеркала недели”.
Банковский парадокс и риски, которые он несет
К сожалению, в Украине сложилась ситуация, когда население активно размещает депозиты в банках, а те в свою очередь неохотно выдают кредиты. Эксперты уже назвали это банковским парадоксом. Они видят в таком положении вещей опасность для развития экономики в стране.
“В банковской системе Украины накоплены колоссальные финансовые ресурсы, перераспределение которых на инвестиции и другие виды поддержки бизнеса осуществляется неудовлетворительно. Начиная с 2023 г. только 40% банковских депозитов трансформируются в предоставленные банками кредиты. Длительное замораживание гривневых средств банками и дороговизна кредитных ресурсов усиливают депрессивные тенденции в экономике”,- пишет Татьяна Богдан.
По ее словам, действие указанных факторов накладывается на действие высоких рисков безопасности в стране и мультипликирует негативные эффекты в экономике.
По данным Global Financial Development Всемирного банка в 2021 г. из 127 стран мира средний показатель соотношения банковских кредитов и депозитов составил 89%. То есть суммы предоставленных банками кредитов в этих странах отставали от сумм аккумулированных депозитов на 11%. В Украине, отношение кредитов к депозитам на середину 2025 г. равнялось 43%, то есть выданные банками кредиты были в 2,3 раза меньше имеющихся у них депозитов.
В противоположность этому в таких странах как Армения, Новая Зеландия, Коста-Рика, Таджикистан, Парагвай, Грузия, Панама, Исландия, Швеция, Колумбия, Норвегия, Узбекистан, Дания, Вьетнам и Китай, отношение банковских кредитов к депозитам превышало 130%. У ближайших соседей Украины это отношение составило 64% в Молдове и Литве, 66 – в Болгарии, 67 – в Чехии, Румынии и Венгрии, 75 – в Польше, 92 – в Беларуси и 109 – в Словакии.
Значительные объемы депозитов в украинских банках, которые не трансформируются в кредиты, постоянно давят на цену депозитов – их процентную ставку. Ведь у банков просто нет стимулов повышать или удерживать на высоком уровне депозитные ставки.
Отношение банковских кредитов к ВВП 2024 г. достигло исторического минимума – 14%, а к концу первого полугодия 2025-го немного выросло – до 14,5%. Среди стран с формирующимися рынками Украина имеет самый низкий уровень банковского кредитования.
Традиционной функцией классических банков является привлечение депозитов домохозяйств и кредитов бизнеса, оптимизируя таким образом распределение капитала в экономике и финансируя необходимые инвестиции. К сожалению, в Украине банковские кредиты малозаметный источник финансирования капитальных инвестиций, занимая 3-4% в составе источников их финансирования.
Как увеличить кредитование
“Полноценное восстановление и дальнейшее развитие кредитования - это залог восстановления национальной экономики. В нынешней ситуации, когда идет война, кредитование сдерживается неопределенностью ее завершения, военными рисками и высокими процентными ставками”, - считают в Центре экономических исследований и прогнозирования “Финансовый пульс”.
По мнению экспертов этой общественной организации, сейчас, как никогда, актуально обеспечение достаточного финансирования государственных программ доступного кредитования, направленных на поддержку стратегических отраслей экономики, малого и среднего бизнеса, а также развитие ипотеки. Это не только поможет гражданам получить жилье, но и будет стимулировать развитие строительства и смежных отраслей.
Виктория Хаджирадева