Ъ: Метинвест намерен провести размещение евробондов

Сегодня крупнейшая горно-металлургическая компания Украины – Метинвест – начинает road-show своего первого размещения евробондов, сообщает КоммерсантЪ-Украина.

В компании рассчитывают привлечь от $500 млн до $1 млрд. Отраслевые аналитики считают, что Метинвест вполне может претендовать на самое удачное размещение евробондов в 2010 году среди частных украинских эмитентов.

26 апреля в Париже Метинвест начинает road-show размещения еврооблигаций, сообщило в пятницу агентство DebtWire (входит в холдинг Financial Times). Встречи с инвесторами пройдут также в Москве, Цюрихе, Женеве, Лондоне, Лос-Анджелесе, Бостоне и закончатся в Нью-Йорке 5 мая. Андеррайтерами выпуска являются BNP Paribas, Credit Suisse, ING, Royal Bank of Scotland и ВТБ Капитал.

Ни объем планируемого привлечения средств, ни размер купонной ставки в Метинвест не комментируют. Опрошенные инвестбанкиры говорят, что в беседах с ними менеджеры Метинвест заявляли о намерении привлечь от $500 млн до $1 млрд сроком на пять лет. Основная цель привлечения средств – погашение существующих долговых обязательств. В 2010 году Метинвест должен выплатить банкам около $600 млн. 

Как пишет издание, Метинвест объединяет предприятия, способные ежегодно добывать 10 млн т коксующегося угля, производить 40 млн т железорудного сырья, выплавлять 10,8 млн т стали. В 2009 году выручка Метинвест составила $6,1 млрд, EBITDA – $1,4 млрд, чистая прибыль – $340 млн. Конечным бенефициаром 25%+1 акции Метинвест BV является владелец Смарт-холдинга Вадим Новинский, остальных – предприниматель Ринат Ахметов. 

Следует отметить, что Метинвест – не первая компания, которая выходит на внешний рынок заимствований капитала. В апреле уже три украинских эмитента разместили еврооблигации: 15 апреля Укрэксимбанк продал бумаги на $500 млн с доходностью 8,375% годовых, 21 апреля 91% держателей евробондов Мироновского хлебопродукта на сумму $250 млн согласились обменять их на новые бумаги под 10,25% годовых, а 22 апреля DTEK разместил еврооблигации на $500 млн под 9,5% годовых, отмечает КоммерсантЪ.
 
Аналитик KBC Securities Ukraine Илья Зыскинд считает, что Метинвест может претендовать на самое удачное размещение еврооблигаций в 2010 году среди частных украинских эмитентов. По мнению партнера ИК InvestoHills Андрея Бобышева, компания может рассчитывать на размещение евробондов под 8-9% годовых. У Metinvest хорошие перспективы развития в связи с восстановлением сталелитейной отрасли в мире, говорит аналитик Dragon Capital Сергей Гайда. "С 1 апреля контрактные цены на железную руду в мире выросли в два раза. А средние цены на сталь с начала года повысились на 40-45% по отношению к прошлому году",– отмечает господин Гайда. Кроме того, Метинвест имеет самый лучший среди крупных компаний горно-металлургического комплекса стран СНГ показатель отношения чистого долга к EBITDA – 1,67 по итогам 2009 года. Для сравнения: у Evraz Group – 5,8. 

Размещение евробондов на сегодняшний день является самым быстрым и недорогим инструментом привлечения средств, уверен начальник отдела анализа финансовых рынков ИНГ Банк Украина Александр Печерицын. По его словам, в связи со стабилизацией политической ситуации в стране повысился интерес к украинским эмитентам со стороны западных инвесторов. "Но я не думаю, что это будет массовый процесс в 2010 году,– говорит господин Печерицын.– В первую очередь на это пойдут компании, ранее уже размещавшие еврооблигации и не допускавшие никаких просрочек по выплатам, либо лидеры своего сектора, успешно пережившие кризис". Участники рынка ожидают, что в ближайшее время размещение еврооблигаций проведет ПриватБанк, банк Пивденный и Мегабанк.