Благодаря беспрецедентным стимулирующим программам центробанков по всему миру рынки акций продемонстрировали в прошлом году лучший подъем с 2009 года, обогнав облигации, сырье и доллар, подводит итоги последних 12 месяцев агентство Bloomberg.
Как
сообщается, сводный общемировой индекс MSCI All-Country World с учетом
дивидендов подскочил в 2012 году на 16,9%, в том числе в декабре - на 2,3%. Индекс Standard & Poor's GSCI Total,
который отслеживает динамику цен на 24 сырьевых товара, повысился всего на
0,1%, хотя отдельные виды сырья в рамках индикатора демонстрировали как сильные
взлеты, так и резкие обвалы. В декабре индикатор потерял 0,6%.
Падение
долларового индекса ICE, учитывающего курсы доллара к валютам шести основных
торговых партнеров США (евро, иене, британскому фунту стерлингов, канадскому
доллару, швейцарскому франку и шведской кроне), за год составило 0,5%.
По
данным Bank of America Merrill Lynch, доход от вложений в облигации всех типов
составил 5,73%. Средняя доходность свыше 20 тыс. бумаг с фиксированным доходом
составила на конец года 1,6%, что близко к минимуму с 1996 года (1,57%),
зафиксированному 6 декабря.
По
оценкам экономистов, опрошенных Bloomberg, мировой ВВП в 2012 году вырос всего
на 2,2%, в текущем году ожидается ускорение до 2,4%.
АКЦИИ
НАНОСЯТ ОТВЕТНЫЙ УДАР
Стоит
отметить, что фондовые рынки завершили 2011 год с худшими показателями
доходности среди всех категорий активов, мировой индекс упал на 6,9%. Однако в
2012 году усилия центробанков по восстановлению роста и позитивные результаты
многих компаний отодвинули на второй план долговой и финансовый кризис в
Европе. Ралли на рынках акций не помешал ни самый слабый рост ВВП Китая за 13
лет, ни страх перед "бюджетным обрывом" в США.
При этом
отношение котировок акций на 45 развитых и развивающихся рынках мира в 15,4
раза превышает объявленную прибыль, что все еще на 26% ниже
среднестатистического показателя с 1995 года - 20,7 раза.
Согласно
подсчетам аналитиков, прибыль всех компаний, входящих в MSCI All-Country,
выросла в 2012 году на 11% - до $25,13 на акцию, что близко к историческому
рекорду $25,30 на акцию, зафиксированному в 2007 году. По мнению экспертов, в
2013 году прибыль продолжит подъем (еще на 12%) и побьет все рекорды.
В
развитом мире выросли 23 из 24 основных индексов: исключением стал испанский
IBEX 35. Японский Nikkei 225 продемонстрировал лучший подъем с 2005 года - 23%.
В США и Европе результаты оказались несколько скромнее - темпы роста S&P
500 (13%) и Stoxx Europe 600 (14%) были максимальными лишь за три года. Однако
S&P завершил год на 1,8% выше среднего прогноза аналитиков Уолл-стрит,
которые в 2013 году прочат ему рост еще на 7,3% - до 1531 пункта.
В
разбивке по секторам лучший результат принадлежит финансовой отрасли - доход от
вложений в эти акции составил в 2012 году 29%. Рост капитализации таких банков,
как Grupo Financiero Santander Mexico, KBC Groep NV и Bank of America превысил
109%.
Развивающиеся
рынки акций (индекс MSCI Emerging Markets) выросли в минувшем году на 18% с
учетом дивидендов после обвала на 18% в 2011 году. К этой группе относится
страна с рекордным мировым ростом на фондовом рынке - Венесуэла, основной
индекс которой взлетел на 342%.
ДОЛЛАР И
ЕВРО
Если
говорить о долларовых индексах, то в декабре ICE снизился, ухудшив результаты
за год и завершив месяц и год на уровне 79,8. В I квартале 2013 года эксперты
ожидают повышения индикатора до 80,6.
Евро в
прошлом году поднялся на 1,8% в паре с долларом, при этом с 26 июля, когда
глава Европейского Центробанка Марио Драги заявил о готовности сделать все
возможное для спасения единой валюты, повышение составило 7,4%.
"Если
бы мне нужно было выбрать одно главное событие года, то это была бы
стабилизация в Европе, которой мы во многом обязаны обещанию Драги", -
заявил Bloomberg главный рыночный аналитик Commonwealth Foreign Exchange Inc.
Омер Эсинер.
ПШЕНИЦА
И СОЯ-БОБЫ В ЛИДЕРАХ
Цены на
сельскохозяйственную продукцию резко выросли из-за худшей засухи за 80 лет в
США и неблагоприятных погодных условий во многих других странах мира. Самый
значительный подъем среди 24 товаров, включенных в S&P GSCI, зафиксирован
для чикагской пшеницы (22%), кроме того, на 17% подорожали соя-бобы, на 16% -
пшеница на торгах в Канзас-Сити.
Но
сельхозтовары лидировали и в списке проигравших: наиболее существенно снизились
цены на кофе арабика (37%), хлопок и сахар-сырец. В 2012 году древесина на
торгах в США подорожала на 44%, продемонстрировав максимальный рост с 1993 года
и лучший подъем среди сырья. Однако фьючерсы на древесину не включены в индекс
S&P GSCI.
Среди
металлов в рамках GSCI больше всего подорожал свинец - на 14%, поскольку Morgan
Stanley ожидает самого серьезного дефицита свинца за 7 лет в 2013 году. Цены на
медь выросли на 5%. Олово - единственный из 6 основных цветных металлов LME, не
включенный в GSCI, - прибавило в цене 22%. Падение из 6 металлов
продемонстрировал только никель - на 8,2%.
Золото
завершило в плюсе 12-й год подряд, чего не наблюдалось по крайней мере с 1920
года. В Лондоне цены увеличились на 7,1%, в Нью-Йорке - на 7%, до $1675,80 за
тройскую унцию. Серебро подорожало за год на нью-йоркской бирже Comex на 8,3% -
до $30,23 за унцию. На фоне растущего промышленного спроса и забастовок в ЮАР и
других странах выросли цены на платину (8,4%) и палладий (6,3%).
Нефть
марки WTI подешевела впервые за 4 года - на 7,1%, завершив торги на отметке
$91,82 за баррель. Цены на Brent, напротив, повысились на 3,5%, но этот подъем
был самым медленным с 2008 года. Между тем стоимость природного газа на торгах
в США увеличилась впервые за 5 лет, годовой прирост составил 13%.