Фото: Фото Корреспондент.net
В мае КГГА получила разрешение на привлечение $300 млн
Агентство Standard & Poor's поместило долгосрочный кредитный рейтинг Киева ССС+ в список CreditWatch (рейтинги на пересмотре) с развивающимся прогнозом до наступления ясности относительно разрешения правительства Украины на размещение облигаций.
Как говорится в сообщении рейтингового агентства Standard & Poor's, помещение рейтинга в список CreditWatch обусловлено некоторой неясностью относительно того, потребуется ли Киеву новое разрешение правительства на выпуск облигаций, запланированный в целях рефинансирования еврооблигаций, первый транш которых должен быть погашен в середине июля 2011 года.
"Мы отмечаем неопределенность, связанную с предоставлением центральным правительством нового разрешения в случае, если городу не удастся установить купонный процент по облигациям, указанный в действующем разрешении", - говорится в сообщении.
При этом эксперты агентства отмечают, что своевременно выданное и отвечающее запросу города новое разрешение на размещение запланированного выпуска облигаций будет расценено нами как фактор, позитивно влияющий на рейтинги Киева, поскольку это должно позволить городу рефинансировать существующую задолженность.
"С нашей точки зрения, Киев разработал реалистичный план рефинансирования задолженности по еврооблигациям, номинированным в долларах США. План предусматривает размещение на международных рынках среднесрочных еврооблигаций до срока погашения указанной задолженности", - отмечает S&P.
Учитывая текущую рыночную конъюнктуру, агентство считает, что эти действия позволят городу своевременно выполнить свои долговые обязательства в 2011 году.
Эксперты напоминают, что, согласно законодательству Украины любые заимствования региональных и местных органов власти должны утверждаться Министерством финансов. Разрешение на заимствование, выданное Киеву в мае 2011 года, содержит ограничение на размер купонного процента, которое, возможно, не совсем соответствует текущей ситуации на кредитных рынках.
"В свете ожидаемого размещения суверенных облигаций в 2011-2012 годах можно предположить, что успешное рефинансирование долговых обязательств Киева является одной из важных задач для центрального правительства", - говорится в сообщении. Вместе с тем ввиду жестких временных рамок и существующей практики одобрения заимствований местных органов власти, S&P считает, что реализация плана рефинансирования задолженности Киева будет зависеть от своевременности и адекватности разрешения центрального правительства.
При этом эксперты констатируют, что рейтинги Киева по-прежнему ограничены значительными потребностями в погашении валютного долга в 2011-2012 годах, его невысокой финансовой гибкостью и уровнем условных обязательств, связанных с городскими предприятиями.
На рейтинги благоприятно влияют роль Киева как экономического центра Украины и места проведения Чемпионата Европы по футболу 2012 г., относительно диверсифицированная и развитая экономика, а также существующая, по мнению агентства, возможность получения некоторой институциональной поддержки со стороны центрального правительства.
"Мы планируем вывести рейтинг из списка CreditWatch в ближайшие несколько недель, когда появится ясность относительно необходимости и вероятности получения Киевом нового разрешения на размещение облигаций", - отмечает S&P.
Напомним, 14 июня сообщалось, что Киев начинает серию презентаций (роад-шоу) нового выпуска еврооблигаций объемом до $300 млн, сообщил источник в столичной городской государственной администрации.
Как сообщалось, Киевский городской совет в мае разрешил столичной горадминистрации привлечь внешний кредит путем выпуска евробондов на сумму $300 млн.
Корреспондент.biz