Фото: Reuters
Инвесторы меняют свои предпочтения
PIMCO Total Return Fund потерял звание самого крупного фонда в мире, уступив его Vanguard Total Stock Market Index Fund.
С начала этого года управляемый Биллом Гроссом фонд лишился $37,5 млрд, из них $4,4 млрд, по данным Morningstar Inc.,он потерял в октябре. По состоянию на конец прошлого месяца объем активов в фонде составил $247,9 млрд. В то же время объем активов Vanguard Total Stock Market Index Fund составлял $251 млрд.
PIMCO Total Return завоевал звание крупнейшего взаимного фонда в 2008 году. Доходность PIMCO Total Return в этот кризисный год составила 4,8%, тогда как индекс Standard & Poor’s 500 упал на 37%. За четыре года он вырос более чем в два раза, после финансового кризиса инвесторы считали облигации наиболее безопасным активом. Так, в 2009 году фонд привлек $50,1 млрд, а прошлом году - $22,6 млрд.
Сейчас инвесторы активно выводят средства из традиционных фондов облигаций в ожидании того, что ралли на этом рынке, длившееся три десятилетия, придет к концу. Средства уходят в фонды акций, в частности в недорогие индексные фонды.
"Это часть большой ротации между облигациями и акциями, и она уже просрочена, - отметил управляющий Fiduciary Trust Co. – Лучшая доходность по облигациями останется за нами".
Бегство инвесторов от облигаций в этом году подстегнули опасения по поводу сокращения программы выкупа активов со стороны ФРС США, что может вылиться в повышение процентных ставок и снижение доходности облигаций. Индексный фонд Vanguard в 2013-м привлек $14,5 млрд. Доходность PIMCO Total Return в 2013-м оказалась ниже, чем у 56% конкурентов, тогда как за последние пять лет фонд опередил 77% аналогичных фондов.
Ранее сообщалось, что аналитики начали отмечать появление на фондовом рынке США IT-пузыря.